Réponse 1:

Bonjour,

la couverture est l'action de prendre une position afin de compenser un risque dans votre livre.

être long signifie que vous gagnez de l'argent si le prix de ce quelque chose monte

être court signifie que vous gagnez de l'argent si le prix de ce quelque chose baisse

Ex 1

vous êtes fermier vos oranges de produits. Si le prix du jus d'orange diminue au moment de la récolte, vous pourriez vous retrouver dans une situation financière difficile. Vous êtes long orange (cela signifie que si le prix de l'orange augmente, vous gagnez de l'argent). Pour compenser votre risque, vous pouvez décider de vendre des contrats à terme sur du jus d'orange.

Votre position physique est longue (fait de l'argent si le marché monte)

votre position sur le marché à terme est courte (perdez de l'argent si le marché monte)

vous avez donc limité votre exposition aux fluctuations des prix des oranges. Vous avez couvert votre position, vous savez à l'avance à quel prix vous allez vendre vos oranges

dans cet exemple, vous avez couvert votre position en obtenant un court jus d'orange

ex 2

Vous êtes agriculteur. Vous perdez de l'argent si le prix du diesel que vous utilisez dans votre équipement agricole augmente, vous êtes donc à court de diesel. Afin de couvrir votre position, vous devez acheter des contrats à terme diesel

Votre position physique est à court de diesel (perdre de l'argent si le marché augmente)

votre position sur le marché à terme est longue (fait de l'argent si le marché monte)

dans cet exemple, vous avez couvert votre position en obtenant un diesel long

sommaire

l'action que vous prenez pour couvrir votre position peut devenir longue ou courte, cela dépend du risque que vous souhaitez couvrir

j'espère que ça aide

Fred


Réponse 2:

La vente à découvert est généralement un risque spéculatif de faire des bénéfices en attendant que la valeur de marché d'un actif financier ou d'une marchandise sous-jacente baisse. Cependant, il peut également être utilisé pour réduire le risque dans une position ou un portefeuille.

La couverture consiste à prendre une position supplémentaire en plus d'une position existante pour réduire le risque global. C'est un terme très large. Il peut intégrer toutes sortes de positions - peut-être ajustées dynamiquement à mesure que le profil de risque change. Mais c'est essentiellement un risque de compensation, ou du moins un prétendu risque de compensation.


Réponse 3:

Commençons par la vente à découvert, qui au sens étroit vend un titre (par exemple, une action) que vous avez emprunté, avec une promesse de rembourser le prêteur avec le titre à une date ultérieure. Si le prix du titre baisse entre-temps, vous pouvez l'acheter pour moins d'argent que vous ne l'avez vendu et empocher le profit. Bien pour vous! Cependant - et c'est important cependant - vous devez également rembourser la garantie si le prix augmente! Cela signifie que vous devrez peut-être payer beaucoup plus pour couvrir la garantie de prêt et vous perdrez de l'argent.

Cette transaction conduit à une utilisation plus générale du shorting, ce qui signifie prendre une position dont le gain dépend de la baisse du cours d'un titre. Être en rupture de stock signifie que vous l'avez vendu - ce qui signifie que vous profitez à son tour si le prix baisse. Être court le dollar signifie que votre position est rentable si la valeur du dollar baisse. Être à court de volatilité signifie que votre position est rentable si la volatilité baisse (comment faire, cela dépasse le cadre de cette réponse).

La couverture, en revanche, est un terme général désignant une variété de techniques pour éliminer certains types de risques d'une situation financière. Par exemple, on peut percevoir des revenus en dollars, mais devoir des dettes en euros. Si le dollar se déprécie par rapport à l'euro, vos revenus pourraient ne pas être en mesure de payer vos factures - c'est dommage! Mais vous pouvez couvrir cette position - correspondre à la valeur de vos actifs et passifs - si vous pouvez trouver un investissement qui rapporte si la valeur du dollar diminue par rapport à l'euro. Autrement dit, si vous pouvez vendre des dollars à un coût raisonnable, vous pouvez réduire le risque de change de votre position.

La mise en place de couvertures recourt donc souvent à la vente à découvert, soit au pied de la lettre, soit au sens plus large «d'un investissement payant en cas de baisse des prix». Les devises et les taux d'intérêt disposent de marchés solides pour ce faire, sous la forme de contrats à terme sur devises et de taux d'intérêt, ainsi que de divers swaps de gré à gré et d'autres contrats qui transfèrent des types de risques spécifiques aux personnes qui le souhaitent.